Анализ основного и оборотного капитала, показатели анализа движения денежных средств в налоговом консультировании

Задача 1.

Совмещая расчетно-аналитический и коэффициентный методы, спрогнозируйте величину потребности организации в оборотном капитале на 2009 год на основании исходных данных, представленных в таблице. Также известно, что в планируемом 2009 году будет погашена налоговыми органами признанная в 2008 году переплата налога на сумму 30 тыс. руб.

Годы	Запасы, тыс. руб.	НДС тыс. руб.	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	Кредиторская задолженность, тыс. руб.	Инфляция в % к предыдущему году
					10%
					12%
					9%

Структура и объемы производимой и реализуемой продукции в 2009 году существенно не изменятся.

Используя расчетно-аналитический метод, расчитаем показатели

1) потребности в оборотном капитале

в 2006 году: 3780+625+920-1360=5195 (тыс.руб)

в 2007 году:4320+680+1025-1470=4962 (тыс.руб)

в 2008 году:4800+710+1100-1685=5442 (тыс.руб)

2)Базисного индекса инфляции для

2008 года: (100%+9%)/100%=1,09

2007 года: 1,09*(100%+12%)/100%=1,09*1,12=1,22

2006 гожа 1,22*(100%+10%)/100%=1,22*1,1=1,34

3) потребности в оборотном капитале за 2009 год без учета признания налоговыми органами переплаты по налогам:

(5195*1,34+4962*1,22+5442*1,09)/3=(6961,3+5954,4+5931,78)/3=6282,49

4) рассчитаем потребность в оборотном капитале с учетом признанной задолженности налоговых органов (расчет производится с учетом того. Что показатель потребности в оборотном капитале-это среднегодовой показатель и погашение задолженности налоговых органов повлияет на его величину на конец года)

6282,49-30/2=6267,49

Таким образом, с учетом признания в 2008 году и погашения в 2009 году налоговыми оргнами суммы переплаты налога в сумме 30 тыс.руб потребность организации в оборотном капитале составит 6267,49тыс.руб.

Задача 2.

Рассчитайте средний период погашения дебиторской и кредиторской задолженности в днях. Соответствует ли соотношение полученных показателей своевременному погашению обязательств по уплате налогов и других платежей.

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год
Продажи тыс.руб. Себестоимость продаж Среднегодовая стоимость: дебиторской задолженнос. кредиторской задолжен.

РЕШЕНИЕ:

Предыдущий период:

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности (продажи / ср. остатки по счетам дебиторов) = 281314 / 34683 = 8,11 раз

2. Период погашения дебиторской задолженности = 365 / 8,11 = 45 дней

Отчетный период:

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности = 351643 / 48463 = 7,25

2. Период погашения дебиторской задолженности = 365 / 7,25 = 50 дней

Так как показатель характеризует средний период погашения дебиторской задолженности, то этот показатель должен имеет тенденцию к снижению. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности (с 8,11 до 7,25) сигнализирует о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта. Расчет показывает, что период погашения дебиторской задолженности в отчетном году возрос на 5 дней (и составил 50 дней) за счет увеличения среднегодовой стоимости дебиторской задолженности на 13780 руб. (48463 – 34683).

Предыдущий период:

1. Оборачиваемость кредиторской задолженности = 205050 / 31600 = 6,5

2. Период погашения кредиторской задолженности = 365 / 6,5 = 56 дней

Отчетный период:

1. Оборачиваемость кредиторской задолженности = 290000 / 41317 = 7

2. Период погашения кредиторской задолженности = 365 / 7 = 52 дня

Динамика данного показателя подтверждает ускорение периода погашения кредиторской задолженности. Так, число оборотов увеличилось с 6,5 до 7 раз, а средняя продолжительность одного оборота сократилась по сравнению с предыдущим годом на 4 дня и составила 52 дня. Такая тенденция свидетельствует о том, что предприятие способно своевременно регулировать свою кредиторскую задолженность.

Таким образом, в среднем через каждые 50 дней предприятие получает оплату от дебиторов и через каждые 52 дня способно платить кредиторам (поставщикам, бюджету, работникам).

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности в отчетном году равен 41317 / 48463 = 0,85, т.е. меньше единицы, значит финансовое состояние организации стабильное. Срок погашения кредиторской задолженности больше, чем дебиторской (52>50) и практически равен ему, поэтому это не может вызвать несбалансированность денежных потоков и не отразится на погашении обязательств по уплате налогов и других платежей.

Вместе с тем, организации следует предпринять меры по недопущению дальнейшего роста оборачиваемости дебиторской задолженности и, как следствие, периода погашения дебиторской задолженности, так как это отрицательно скажется на возможности организации рассчитываться с кредиторами, в том числе и по налоговым обязательствам.

Задача 3.

Определите продолжительность операционного и финансового циклов за отчетный год по следующим данным:

Средняя стоимость дебиторской задолженности - 800 тыс.руб.

Средняя стоимость запасов материалов - 840 тыс.руб.

Средняя кредиторская задолженность поставщикам - 864 тыс.руб.

Выручка от реализации за год - 5840 тыс.руб.

Объем закупок материалов у поставщиков - 4200 тыс.руб.

Какие выводы можно сделать, если в предыдущем году с момента возникновения до момента погашения задолженности поставщикам в среднем проходило 50 дней, а длительность операционного цикла составляла 110 дней, в том числе: период хранения материалов 68 дней, а средний срок погашения дебиторской задолженности -42 дня.

РЕШЕНИЕ:

1. Рассчитаем продолжительность операционного цикла.

Операционный цикл = Период оборота дебиторской задолженности + Период оборота запасов

Период оборота дебиторской задолженности = 365 / (Выручка от реализации / Средняя стоимость дебиторской задолженности) = 365 / (5840 тыс. руб. / 800 тыс. руб.) = 365 / 7,3 = 40 дней.

Период оборота запасов = 365 / (Выручка от реализации / Средняя стоимость запасов материалов) = 365 / (5840 тыс. руб. / 840 тыс. руб.) = 365 / 6,95 = 52,5 дня

Операционный цикл = 49 + 52,5 = 101,5 дня.

2. Расчитаем продолжительность финансового цикла.

Финансовый цикл = Операционный цикл – Период оборота кредиторской задолженности

Период оборота кредиторской задолженности = 365 / (Объем закупок материалов у поставщиков / Средняя кредиторская задолженность) = 365 / (4200 тыс. руб. / 864 тыс. руб.) = 365 / 4,86 = 75 дней.

Финансовый цикл = 101,5 – 75 = 26,5 дней.

На основе полученных данных в отчетном периоде и имеющихся показателей прошлого периода моно сделать следующие выводы:

1. Срок расчетов по дебиторской задолженности уменьшился на 2 дня (с 42 до 40 дней) по сравнению с предыдущим годом, что говорит об эффективности работы организации с дебиторской задолженностью.

2. По сравнению с предыдущим годом длительность хранения запасов уменьшился на 15,5 дней (с 68 до 52,5 дней), что говорит об эффективном использовании оборотных средств предприятием.

3. Срок расчетов по кредиторской задолженности увеличился на 25 дней (с 50 до 75 дней), по сравнению с предыдущим годом. С точки зрения движения оборотных средств увеличение срока погашения кредиторской задолженности является положительной динамикой, так как позволяет организации пользоваться средствами кредиторов более длительный срок, что позволяет высвободить большее количество собственных средств. С другой стороны такое существенное увеличение срока погашения кредиторской задолженности говорит о снижении способности организации рассчитываться по долгам. Срок погашения кредиторской задолженности больше срока погашения дебиторской задолженности, т.е. дебиторы рассчитываются с организацией раньше, что позволит организации рассчитываться с кредиторами.

4. В отчетном периоде происходит сокращение операционного (на 8,5 дней (110 – 101,5) и финансового (на 33,5 дня ((110 – 50) – 101,5)) циклов. Сокращение приводит к высвобождению денежных средств, что положительно сказывается на способности организации к полной и своевременной уплате налогов и других текущих обязательств.

Задача 4.

Используя следующие данные о хозяйственных операциях, составьте отчет (прямым способом) о движении денежных средств, определить сумму прибыли (выручку считать по отгрузке); указать причины разли­чий этих показателей.

млн.

1. Приобретены и оплачены производственные запасы 20
2. Получена ссуда 40

3. Начислена и выплачена зарплата 15

4. Начислена амортизация 3

5. Списаны на производство материалы 36

6. Погашена ссуда 20

7. Уплачены проценты 2

8. Отгружена продук­ция 65

1. Зачислена на рас­четный счет выручка 70
2. Уплачен налог 4
3. Приобретены и оплачены основные средства 35

РЕШЕНИЕ:

Отчет о движении денежных средств (прямой способ):

Притоки/оттоки денежных средств по сферам деятельности	Приток денежных средств (млн. руб.)	Отток денежных средств (млн. руб.)
1. Потоки денежных средств в результате текущей деятельности
Денежные средства, полученные от покупателей и заказчиков (зачислена на расчетный счет выручка)
Денежные средства, выплаченные поставщикам, подрядчикам, рабочим и служащим
Налоги, уплаченные в бюджет (НДС, акцизы, налог на прибыль и др.)
Итого по разделу 1
Чистые денежные средств в результате текущей деятельности	31
2. Потоки денежных средств в результате инвестиционной деятельности
Приобретение и продажа основных средств
Проценты уплаченные
Итого по разделу 2
Чистые денежные средства в результате инвестиционной деятельности		37
3. Потоки денежных средств в результате финансовой деятельности
Полученные и погашенные ссуды и займы
Итого по разделу 3
Чистые денежные средства в результате финансовой деятельности	20
ЧИСТЫЙ ПОТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ЗА ОТЧЕТНЫЙ ПЕРИОД	14000,0

При использовании прямого метода сопоставляются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Достоинство данного метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы прихода и расхода денежных средств предприятия, определить статьи, по которым формируется наибольший приток и отток денежных средств в разрезе видов деятельности.

Согласно полученных данных чистый приток денежных средств за отчетный период составляет 14000 тыс. руб.

Для сравнения произведем расчет прибыли. Для этого из стоимости отгруженной продукции вычтем все расходы (начисленная и выплаченная заработная плата, начисленная амортизация, списанные на производство материалы, уплаченные проценты и налоги):

Прибыль (млн. руб.) = 65 – 15 – 3 – 36 – 2 – 4 = 5.

Разница между чистым притоком денежных средств и прибылью связана с различиями в определении данных показателей. Так, при расчете чистого притока денежных средств не учитываются:

- списание материалов на производство, так как не связано с движением денег, а влияет на формирование себестоимости и прибыли;

- начисленная амортизация, так как при расчете чистого денежного потока учитывается вся стоимость приобретенных средств, а при расчете прибыли учитывается амортизация основных средств, которая списывается на себестоимость;

- стоимость отгруженной продукции, так как в отчет идет фактически полученные денежные средства за реализованную продукцию. При расчете прибыли стоимость отгруженных средств учитывается, так как прибыль определяется по отгрузке, а фактически полученные денежные средства за реализованную продукцию в расчет прибыли не идут.

Задача 5.

На основании исходных данных, представленных в таблице рассчитайте коэффициент налогообложения денежного потока организации после налогообложения за период и оцените, какой из рассматриваемых вариантов наиболее предпочтителен для организации-налогоплательщика.

Исходные данные

Наименование показателя	Значение показателя (тыс. руб.)
1-й вариант	2-й вариант	3-й вариант
Поступило денежных средств за период
Расход денежных средств за период, кроме погашения налоговых обязательств
Совокупность налоговых издержек, возникших в течение анализируемого периода
Остаток кредиторской задолженности перед государством по уплате налогов на начало периода
Остаток кредиторской задолженности перед государством на конец периода

РЕШЕНИЕ:

На основе исходных данных расчитаем:

1. величину Чистого денежного потока (ЧДП), т.е. разницу между положительным денежным потоком (сумма поступлений денежных средств за период) и отрицательным денежным потоком (расход денежных средств за период:

1-й вариант – ЧДП = 540 – 370 = 170 тыс. руб.,

2-й вариант – ЧДП = 590 – 400 = 190 тыс. руб.,

3-й вариант – ЧДП = 620 – 410 = 210 тыс. руб.;

2. величину Налоговых платежей (НП), т.е. сумму уплаченных за период налогов. Расчет произведем по формуле Остаток задолженности по уплате налогов на начало периода + Совокупность налоговых издержек за период – Остаток задолженности по уплате налогов на конец периода:

1-й вариант – НП = 120 + 124 – 122 = 122 тыс. руб.,

2-й вариант – НП = 120 + 132 – 128 = 124 тыс. руб.,

3-й вариант – НП = 120 + 139 – 130 = 129 тыс. руб.

С учетом полученных результатов расчитаем Коэффициент налогообложения денежного потока (Кндп):

1-й вариант – Кндп = 122 / 170 = 0,72,

2-й вариант – Кндп = 124 / 190 = 0,65,

3-й вариант – Кндп = 129 / 210 = 0,61.

Коэффициент налогообложения денежного потока показывает соотношение уплаченных налогов к чистому денежному потоку. Чем меньше значение этого показателя, тем предпочтительнее для организации, так как после уплаты налогов в распоряжении организации остаются свободные денежные средства, направляемые на развитие деятельности.

Таким образом, наиболее предпочтительным для организации-налогоплательщика является 3-й вариант, поскольку в распоряжении организации остается больше денежных средств; в структуре денежных средств доля уплаченных налогов самая меньшая при этом чистый денежный поток самый больший, что дает организации больше собственных денежных средств.

Задача 6.

В предыдущем году объем производства и реализации продукции составил 50 тысяч штук, цена за 1 шт. – 4,9 тыс.руб., а переменные затраты на единицу – 3,7 тыс.руб. За год постоянные затраты составили 40600 тыс. руб., сумма полученной прибыли – 19400 тыс.руб. На планируемый год предполагается снижение объема продаж до 30000 тыс.шт., что может привести к убытку. Отдел сбыта предлагает увеличить производство за счет дополнительного заказа в количестве 14000 тыс.шт. по цене реализации 4,6 тыс.руб. за единицу. Принятие дополнительного заказа приведет к росту постоянных затрат на 3300 тыс.руб.

Стоит ли принять это предложение с точки зрения а) компенсации убытка

б) возможности возникновения налогового контроля за ценами.

РЕШЕНИЕ:

Для решения задачи составим таблицу , учитывая что переменные затраты на ед.продукции постоянны и учитывая формулуОбъем продаж = Затраты переменные + Затраты постоянные + Прибыль от продаж:

показатель	предыдущий год	планируемый год вариант 1	планируемый год вариант 2
объем производства шт.
цена 1 шт. руб.
объем продаж тыс.руб
постоянные затраты тыс. руб.
переменные затраты тыс.руб.
переменные затраты на ед.продукции
затраты всего
полученная прибыль		- 4600

Таким образом, при увеличение объема продукции, даже несмотря на снижение цены реализации до 4600 руб.за единицу, предприятие сможет компенсировать убытки , неизменно возникающие при снижение объема производства. В пп. 4 п. 2 ст. 40 НК РФ сказано, что налоговые органы могут контролировать цены: "...при отклонении более чем на 20%... от уровня цен, применяемых налогоплательщиком по идентичным (однородным) товарам (работам, услугам) в пределах непродолжительного периода времени". Обнаружив такое отклонение, налоговики вправе проверить, соответствует ли цена сделки рыночной.

Отклонение цены в нашем случае составит 6,2 процента (4900-4600)/4900*100 , поэтому нарушений НК нет и проверки цен нет оснований опасаться.

Задача 7.

В начале 2008 года организация назначила цену на свою продукцию — 145 руб. за штуку (с учетом НДС), после чего ее сбыт ухудшился. Организация реализует 10 тыс. штук продукции в месяц, расходы организации в бухгалтерском учете 950 тыс. руб., в налоговом учете — 1030 тыс. руб., сумма расходов, осуществляемых за счет чистой прибыли — 75 тыс. руб., сумма НДС, подлежащего налоговому вычету, на единицу изделия — 15 руб.

Решение:

1. Цена единицы продукции без НДС, рассчитанная обычным методом:

Ц_буни = Расх _б/у / (1-R_н) = 950 тыс/10 тыс /(1-0.3)=95/(1-0.3)=135.71

Расх _б/у - расходы бухгалтерского учета на единицу продукции

R_н – норма рентабельности

1. Расходы налогового учета на единицу продукции

Расх _н/у = 1,030 тыс./10 тыс. = 103 р.

1. Рассчитаем цену на единицу продукции с учетом налоговых издержек и без учета расходов из чистой прибыли:

Ц_суни = (Ц_буни - Расх _н/у*С_нп – НДС_выч)/(1-2*С_нп)

С_нп – ставка налога на прибыль 0.2

НДС_выч - НДС подлежащий вычету на единицу изделия.

Ц_суни = (135.71-103*0.2-15)/(1-2*0.2)=100.11/0.6 = 166.85

1. Окончательная цена единицы продукции с учетом расходов из чистой прибыли:

Ц = 166.85+75тыс./10 тыс. = 174.35

На основе представленных в таблице данных об ООО «Синий ветер», используйте коэффициент достаточности ЧДП организации, выясните, позволит ли мероприятие по снижению налоговых выплат в текущем периоде на 80тыс. руб. достичь уровня достаточности ЧДП этой организации.

Наименование показателя	Величина показателя, т.р.
Общая сумма поступлений ДС за период
Общая сумма выбытия ДС за период
Налоговые издержки, оплачиваемые в текущем периоде
Выплаты по краткосрочным кредитам и займам
Суммы дивидендов, выплаченные собственником за период
Уровень запасов ТМЦ на начало периода
Уровень запасов ТМЦ на конец периода
ЧДП
Кт достат	600/590=1,02	1,17

ЧДП=Приток-отток

Кт дост= ЧДП/ (выпл по кредитам+ изменения запасов+дивиденды+Налог изд)

Коэффициент достаточности и в первом случае больше 1. При снижении налоговый выплат коэффициент достаточности будет иметь устойчивую положительную динамику. Т.е. денег на покрытие расходов от текущей деятельности хватает.