Деловой активности АО «Татстроймонтаж»
Стабильное рыночное положение хозяйствующего субъекта зависит от места, роли, степени его участия на рынке товаров и услуг. Ни один производитель не способен к устойчивому существованию, предлагая рынку товар или ряд услуг, не находящий своего потребителя.
Финансовая устойчивость и деловая активность является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.
Для того чтобы предприятие обладало достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики, ему необходимо сформировать наибольшее количество активов за счет собственного капитала. Для финансовой устойчивости и стабильности финансового состояния предприятия важно не только финансовое равновесие баланса на определенную дату, но и гарантии сохранения его в будущем. А таковыми гарантиями выступают финансово-хозяйственные результаты деятельности предприятия: доходность капитала, скорость оборачиваемости капитала, вложенного в активы и устойчивость его роста.
Схематически взаимосвязь активов и пассивов в АО «Татстроймонтаж» за весь анализируемый период представлена в таблице 3.1.
Таблица 3.1 − Взаимосвязь активов и пассивов АО «Татстроймонтаж»
| Внеоборотные активы | Собственный капитал | |
| Краткосрочные обязательства | ||
| Оборотные активы |
Из таблицы 3.1 видно, что на данном предприятии очень мала доля собственного капитала, что в свою очередь свидетельствует о зависимости предприятия от внешних источников.
Согласно оптимальной взаимосвязи активов и пассивов баланса, представленной в таблице 3.2, основным источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является постоянный капитал, то есть собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы.
Таблица 3.2 − Оптимальная взаимосвязь активов и пассивов АО «Татстроймонтаж»
| Внеоборотные активы | Долгосрочные кредиты и займы | |
| Оборотные активы | Собственный капитал | |
| Краткосрочные обязательства |
Оборотные активы формируются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину – за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.
Главными проблемами анализируемого нами предприятия в области финансовой устойчивости являются:
- дефицит собственного капитала, и, следовательно, собственных оборотных средств. В основном капитал предприятия состоит из краткосрочных обязательств;
- наличие значительной доли дебиторской задолженности;
- большое количество запасов;
- малая доля денежных средств.
Проведенный анализ свидетельствует о достаточно высокой степени зависимости предприятия от внешних источников финансирования, что определяет тип финансовой устойчивости АО «Татстроймонтаж» как кризисное финансовое состояние.
Одним из выходов из неустойчивого и кризисного финансового состояния является обоснованное снижение уровня запасов, то есть в результате планирования их остатков, усиления контроля за их использованием, реализации неиспользуемых товарно-материальных ценностей и др.
При проведении инвентаризации основных средств на предприятии выявлено, что часть оборудования, транспортных средств изношены. Кроме того, на балансе предприятия имеется неиспользуемый КАМАЗ стоимостью 1 700 тыс. рублей. Его реализация позволит изменить соотношение оборотных и внеоборотных активов в сторону увеличения доли оборотных активов. Полученный таким образом доход можно направить на погашение кредиторской задолженности и кредитов, а так же на создание резервного фонда.
На предприятии возможно снижение запасов на 15% за счет внедрения систематического управления запасами. АО «Татстроймонтаж» не может позволить себе снизить запасы более чем на 15%, так как это приведет к сбою изготовления изделий и их поставки. За счет снижения запасов увеличатся денежные средства, и снизится дебиторская задолженность.
Одним из путей снижение дебиторской задолженности и кредиторской задолженности может быть применение факторинговой операции. Суть ее сводится к тому, что предприятие заключает договор с факторинговой компанией о продаже конкретной дебиторской задолженности. В результате АО «Татстроймонтаж» может получить 2 011 тыс.руб. долга за минусом комиссии. Некоторые потери при этом можно компенсировать расширением продаж или услуг, притоком денег и ускорением оборачиваемости капитала.
Для повышения финансовой устойчивости АО «Татстроймонтаж» предприятию необходимо пополнить собственный капитал. Основной формой увеличения собственного капитала должно быть увеличение прибыли и его распределение в резервные фонды. Рост прибыли зависит не только от снижения затрат на производство продукции, работ и услуг, а также от увеличения объема работ. АО «Татстроймонтаж» заключил новый договор подряда на изготовление металлоконструкций и его монтаж, по выполненным работам предприятие получит прибыль в размере 4 000 тыс. руб., что позволит увеличить собственный капитал и прибыль в 2010 году.
Полученные результаты изменений структуры баланса представим в таблице 3.3.
Таблица 3.3 − Изменение структуры баланса АО «Татстроймонтаж»
в результате рекомендаций
| Показатели | 2012г. | 2013г. (прогноз) | ||
| тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | |
| Внеоборотные активы | 4 359 | 2,33 | 2 659 | 1,42 |
| Запасы | 58 015 | 31,07 | 49 313 | 26,37 |
| Налог на добавленную стоимость | 0,05 | 0,05 | ||
| Дебиторская задолженность | 122 089 | 65,39 | 120 078 | 64,21 |
| Денежные средства | 2 162 | 1,16 | 14 864 | 7,95 |
| АКТИВЫ | 186 711 | 187 000 | ||
| Капитал и резервы | 15 414 | 8,25 | 21 114 | 11,29 |
| Долгосрочные кредиты и займы | 0,02 | 0,02 | ||
| Краткосрочные обязательства | 171 264 | 91,73 | 165 853 | 88,69 |
| ПАССИВЫ | 186 711 | 187 000 |
Данные таблицы 3.3 показывают, что в 2010 году снижение запасов и внеоборотных активов повлияют на увеличение денежных средств и уменьшение дебиторской задолженности, а собственный капитал может составить 11,29% валюты баланса.
Рассмотрим, как изменения структуры баланса привели к повышению финансовой устойчивости при увеличении собственных оборотных средств за счет уменьшения внеоборотных активов и снижения запасов.
Прогноз на 2013 год (в тыс.руб.):
СОК = 21 114 − 2 659 = 18 455 тыс.руб.
СДИ = 18 455 + 33 = 18 488 тыс.руб.
ОИ = 18 488 + 165 853 = 184 341 тыс.руб.
ΔСОК = 18 455 − 49 313 = − 30 858 тыс.руб.
ΔСДИ = 18 488 − 49 313 = − 30 825 тыс.руб.
ΔОИ = 184 341 − 49 313 = 135 028 тыс.руб.
По сравнению с 2012 годом собственный оборотный капитал возрастает с 11 055 тыс.руб. до 18 455 тыс.руб. в прогнозном периоде, что является положительной тенденцией изменения финансовой устойчивости АО «Татстроймонтаж».
Из кризисного финансового состояния предприятие переходит в неустойчивое финансовое состояние, то есть определяется трехкомпонентная модель финансового состояния S ={0, 0, 1}.
С учетом полученных изменений, рассчитаем коэффициенты, которые характеризуют финансовую устойчивость АО «Татстроймонтаж».
Прогноз на 2013 год (в относительных единицах):
Кф.н. = 21 114 : 187 000 = 0,11
Кф.напр. = 165 853 : 187 000 = 0,89
Кф.с. = 21 114 : 165 853 = 0,13
Кз = 165 853 : 21 114 = 7,86
Ко = 18 455 : 187 000 = 0,10
Км = 18 455 : 21 114 = 0,87
Рассчитанные показатели систематизируем в таблице 3.4.
Таблица 3.4 − Показатели финансовой устойчивости АО «Каммехано −
монтаж» в 2012 − 2013 гг.
| Показатели финансовой устойчивости | Норматив | 2012г. | 2013г. (прогноз) | Отклонение |
| коэффициент финансовой независимости | >0,5 | 0,08 | 0,11 | 0,03 |
| коэффициент финансовой напряженности | ≤0,5 | 0,92 | 0,89 | − 0,03 |
| коэффициент самофинансирования | ≥1 | 0,09 | 0,13 | 0,04 |
| коэффициент задолженности (соотношение заемных и собственных средств) | <0,67 | 11,12 | 7,86 | − 3,26 |
| коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | ≥0,1 | 0,06 | 0,10 | 0,04 |
| коэффициент маневренности | 0,2-0,5 | 0,72 | 0,87 | 0,15 |
По результатам расчетов и данных таблицы 3.4 видим, что коэффициент финансовой независимости, показывающий долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия в 2012г. составил 0,08 отн.ед., в 2013г. данный показатель улучшится на 0,03 отн.ед. и составит 0,11. Несмотря на то, что фактические значения показателя ниже оптимального, наблюдается повышение значения показателя, значит АО «Татстроймонтаж» становится менее финансово зависимым от внешних источников.
Снижается показатель финансовой напряженности с 0,92 отн.ед. в 2012г. до 0,89 в 2013г., что тоже является позитивной тенденцией.
Можно рассматривать как положительную тенденцию увеличение коэффициента самофинансирования на 0,04 отн.ед., который составит в 2013г. 0,13 отн.ед. по сравнению с 2012г. − 0,09 отн.ед. Значение показателя обеспеченности собственными оборотными средствами в 2013г. составит 0,10 отн.ед., что соответствует оптимальному значению. Прогнозный рост данного показателя свидетельствует о положительных изменениях.
Динамика вышеприведенных показателей в результате предложенных мероприятий хорошо просматривается на рисунке 3.1.
Рисунок 3.1 − Динамика коэффициентов финансовой устойчивости АО
«Татстроймонтаж» в 2012г. и прогнозируемом периоде.
Реализация вышеперечисленных мероприятий будет способствовать повышению финансовой устойчивости и деловой активности Закрытого акционерного общества «Татстроймонтаж».
Заключение
Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. На финансовую устойчивость влияют множество факторов: внешние и внутренние.
Платежеспособность, финансовая устойчивость и стабильность финансового положения в немалой степени определяются его деловой активностью.
Критериями деловой активности являются уровень эффективности использования капитала, устойчивость экономического роста, степень выполнения задания по основным показателям деятельности, обеспечение заданных темпов экономического роста. Среди приемов проведения оценки деловой активности можно выделить следующие критерии, как количественные − это широта рынков сбыта, конкурентоспособность товара, и качественные − это абсолютные и относительные показатели.
Исследовав точки зрения различных авторов и уточнив основные характеристики понятий финансовой устойчивости и деловой активности предприятия, было определено, что изучение показателей отражающих финансовую устойчивость и деловую активность является одной из важнейших задач анализа финансового состояния предприятия.
Для достижения основной цели работы − укрепления деловой активности и повышения финансовой устойчивости Закрытого акционерного общества «Татстроймонтаж» был проведен анализ и оценка финансовой устойчивости и деловой активности предприятия за 2010 − 2012 годы.
В ходе изучения имущественного положения предприятия, анализ баланса показал, что произошло снижение высоколиквидных активов с 11 369 тыс.руб. в 2010г. до 2 162 тыс.руб. в 2012г., рост дебиторской задолженности в 2011г. до 41 145 тыс.руб. и в 2012г. − 122 089тыс.руб., значительное уменьшение объема фиксированных активов с 18 280 тыс.руб. в 2010г. до 4 359 тыс.руб. в 2012г., уменьшение собственного капитала с 383 тыс.руб. 2010г. до отрицательной величины в 2 880 тыс.руб. в 2011г. и резкое его увеличение в 2012г. до 15 414 тыс.руб.
Анализ структуры активов АО «Татстроймонтаж» показал, что наблюдается тенденция увеличения показателя соотношения оборотных и внеоборотных активов. Значительное превышение темпа роста оборотных активов над темпом роста внеоборотных активов на 145 процентных пункта в 2011г. и на 102,9 процентных пункта в 2012г.
Анализ свидетельствует о достаточно высокой зависимости предприятия от внешних источников финансирования и положительной динамике оборачиваемости активов предприятия. Выбранная система показателей позволяет с высокой степенью достоверности определить тип финансовой устойчивости АО «Татстроймонтаж», как кризисное финансовое состояние.
Систематический контроль финансовой устойчивости предприятия позволяет оперативно выявлять негативные стороны в работе предприятия и своевременно принимать действенные меры по выходу из сложившейся ситуации, поэтому анализу финансовой устойчивости на предприятии должно уделяться самое пристальное внимание.
Главной задачей АО «Татстроймонтаж» в сложившей ситуации, на наш взгляд, является обеспечение запаса финансовой устойчивости и деловой активности предприятия в длительном периоде за счет увеличения прибыли от нововведенных производственных подразделений и наращивание собственного капитала, чтобы не пришлось привлекать все больше и больше кредитов для погашения предыдущих.