В курсовой работе представлен анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия.
Курсовая работа
по дисциплине «Финансовый анализ»
на тему «Анализ финансового состояния предприятия»
Группа 82211
Студентка А.А.Комкова
Преподаватель _________________ А. В. Рексин
Оценка работы ___________________
Дата «____» ___________
Москва 2010
Аннотация
Цель данной курсовой работы – это проведение анализа финансового состояния предприятия и пути его улучшения на примере ОАО "ВолгаТелеком".
Финансовое состояние предприятия – это обеспеченность или необеспеченность предприятия денежными средствами для обеспечения его хозяйственной деятельности. Или иначе финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.
В курсовой работе было использовано 6 источников литературы, а также 10 таблиц.
Ключевые слова:
· Баланс предприятия
· Рентабельность
· Ликвидность
· Прибыль
· Платежеспособность
Содержание
Введение…………………………………………………………………..…...….4Анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках предприятия процентным и индексным методами. Трендовый анализ.6
1. Процентный анализ………………………………………………………..6
2. Индексный анализ………………………………………………………...14
3. Трендовый анлиз………………………………………………………….19
4. Анализ показателей финансового состояния предприятия…………..23
4.1 Теоретические аспекты………………………………………………23
4.2 Расчётно-аналитическая часть……………………………………...27
Заключение……………………………………………………………………...34
Список использованной литературы………………………………………..36
Приложение……………………………………………………………………..37
Введение
В курсовой работе представлен анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия.
Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности организации. Оно определяет конкурентоспособность организации и ее потенциал в деловом сотрудничестве. Также финансовое состояние является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самой организации, так и ее партнеров.
Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля над его использованием.
Актуальность выбранной темы обусловлено тем, что эффективное использование средств предприятия во многом определяет ее успешную деятельность. В условиях рыночной экономики резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа хозяйственной деятельности предприятия: их финансовое состояние, наличие, размещение и использование денежных средств.
Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственника предприятия, т. е. для внутреннего использования и оперативного управления хозяйственной деятельностью и денежными средствами.
Цель данной курсовой работы – это проведение анализа финансового состояния предприятия и пути его улучшения на примере ОАО "ВымпелКом".
Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:
ü дать общую характеристику предприятия: основные положения, права и обязанности;
ü проанализировать источники средств предприятия: собственных и заемных;
ü оценка финансовой устойчивости;
ü проанализировать платежеспособность предприятия и ликвидности активов его баланса;
ü проанализировать рентабельность предприятия.
Таким образом, эти задачи помогут пойти к поставленной цели.
Объектом исследования является ОАО “ВымпелКом”, предоставляющаяся комплекс услуг телефонии, сотовой связи, Интернет и передачи данных, телевидения и радиовещания.
Предметомизучения данной работы явилось управление финансовым процессом предприятия ОАО "ВымпелКом".
Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ОАО "ВымпелКом " за 2006-2008годы, а именно:
· бухгалтерский баланс,
· отчет о прибылях и убытках.
При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:
♦ горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ;
♦ анализ коэффициентов (относительных показателей).
Процентный анализ
При процентном анализе выражаются компоненты баланса в процентах от общей суммы средств компании. То же самое можно делать и для отчета о прибылях и убытках, но здесь имеются в виду удельные веса компонентов в общей выручке от продаж.
Рассчитывая удельный вес данного компонента в общей сумме, мы тем самым достигаем более глубокого понимания, чем при рассмотрении абсолютных цифр.
Анализ дает представление как распределяются средства предприятия и какова структура их источников.
В процентном анализе бухгалтерского баланса за 100% принимается итог актива на определенную дату, а в остальных строках стоят рассчитанные проценты как доли к этим 100%.
В процентном анализе отчета о прибылях и убытках за 100% принимается выручка от продаж за определенный период, остальное как доли.
Другое название этого метода – вертикальный анализ.
Процентный анализ обычно проводят за ряд периодов. Так исследуется изменение структуры капитала и структуры активов от периода к периоду.
| Процентный анализ Бух.бал | ||||
| Актив | 2006(%) | 2007(%) | 2008(%) | |
| 1 Внеоборотные активы | ||||
| Нематериальные ативы | 0,04 | 0,03 | 0,03 | |
| Основные средства | 41,4 | 37,64 | 22,3 | |
| Незавершенное строительство | 10,1 | 6,36 | 3,44 | |
| Доходные вложения в материальные ценности | 0,001 | 0,004 | 0,002 | |
| Долгосрочные финансовые вложения | 23,1 | 26,44 | 24,5 | |
| Отложенные налоговые активы | 0,0005 | 0,01 | 0,007 | |
| ИТОГО по разделу 1 | 70,5 | 50,3 | ||
| 2 Оборотные активы | ||||
| Запасы в том числе: | 10,701 | 8,7 | 5,2 | |
| сырьё, материалы и др. аналогичные ценности | 1,4 | 0,92 | ||
| готовая продукция и товары для перепродажи | 0,000003 | |||
| товары отгруженные | 0,001 | 0,0005 | ||
| расходы будущих периодов | 9,3 | 7,8 | 4,2 | |
| НДС по приобретенным ценностям | 0,1 | 0,5 | 0,1 | |
| Дебиторская задолженность(более 12 мес.) | 3,1 | 2,5 | 0,5 | |
| Дебиторская задолженность(в теч. 12 мес.) | 6,8 | 6,46 | ||
| в том числе: | ||||
| покупатели и заказчики | 4,2 | 3,6 | ||
| Краткосрочные финансове вложения | 1,8 | 3,8 | 34,6 | |
| Денежные средства | 2,4 | 7,5 | 3,3 | |
| Прочие оборотные активы | 0,01 | 0,005 | 0,01 | |
| ИТОГО по разделу 2 | 29,5 | 49,7 | ||
| БАЛАНС | ||||
| Пассив | ||||
| 3 Капитал и резервы | ||||
| Уставный капитал | 0,0002 | 0,0001 | 0,0007 | |
| Добавочный капитал | 11,2 | 9,1 | 4,7 | |
| Резервный капитал в том числе: | 0,00002 | 0,00002 | 0,00001 | |
| резервы, образованные в соответствии с учредительскими документами | 0,00002 | 0,00002 | 0,00001 | |
| Нераспределённая прибыль | 43,8 | 51,2 | 31,1 | |
| ИТОГО по разделу 3 | 55,05 | 60,3 | 35,8 | |
| 4 Долгосрочные обязательства | ||||
| Займы и кредиты | 31,9 | 51,6 | ||
| Отложенные налоговые обязательства | 2,5 | 3,1 | ||
| ИТОГО по разделу 4 | 34,4 | 29,1 | 53,7 | |
| 5 Краткосрочные обязательства | ||||
| Займы и кредиты | 0,006 | 0,004 | 3,1 | |
| Кредиторская задолженность в том числе: | 10,55 | 10,8 | 7,3 | |
| поставщики и подрядчики | 9,73 | 9,4 | 5,2 | |
| задолженность перед персоналом организации | 0,00001 | 0,0001 | 0,00005 | |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 0,0005 | 0,0005 | 0,00001 | |
| задолженность по налогам и сборам | 0,5 | 0,4 | 0,7 | |
| прочие кредиторы | 0,3 | 1,4 | ||
| Доходы будущих периодов | 0,00001 | |||
| ИТОГО по разделу 5 | 10,55 | 10,8 | 10,4 | |
| БАЛАНС | ||||
| Процентный анализ отчета о прибылях и убытках | ||||
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности | ||||
| Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | ||||
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 33,6 | |||
| Валовая прибыль | 66,4 | |||
| Управленческие расходы | 24,5 | |||
| Прибыль(убыток) от продаж | 39,6 | 41,5 | ||
| Прочие доходы и расходы | ||||
| Проценты к получению | 0,7 | 1,7 | ||
| Проценты к уплате | 3,9 | 2,9 | 6,2 | |
| Прочие доходы | 5,7 | 3,9 | ||
| Прочие расходы | 6,7 | 7,5 | 12,6 | |
| Прибыль(убыток) до налогообложения | 35,3 | |||
| Отложенные налоговые активы | 0,03 | 0,02 | 0,01 | |
| Отложенные налоговые обязательства | 1,9 | 1,2 | ||
| Текущий налог на прибыль | ||||
| Прочие и иные платежи за счёт прибыли | 0,3 | 0,8 | ||
| Чистая прибыль (убыток) отчётного периода | 25,9 | 27,8 | 18,2 | |
Вертикальный анализ активов баланса, отражая долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов.
Наибольший удельный вес (2007 – 70,5%; 2008 – 50,3%) в общей сумме активов предприятия приходится на иммобилизованные (внеоборотные) активы. В сравнении 2006 годом отмечается уменьшение их доли на 4,5 и 24,7 процентных пункта соответственно, и естественно уменьшение доли оборотных активов. Данные изменения объясняются превышением темпа прироста оборотных активов над темпом прироста иммобилизованных активов.
Изменение доли внеоборотных активов в основном вызвано уменьшением удельного веса незавершенного строительства на3,74 п.п. и на 6,66 п.п. соответственно, а также уменьшением основных средств на3,76 п.п. в 2007 году и на 19,1 п.п. в 2008 году.
Поскольку анализируемое предприятие является головным, поэтому вполне естественно наблюдать большую долю долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах предприятия. Это объясняется вкладами в уставные капиталы дочерних организаций и зависимых хозяйственных обществ.
Рост доли оборотных активов обусловлен, прежде всего, увеличением удельного веса краткосрочных финансовых вложений, что отражается и в процентном анализе отчёта о прибылях и убытках – увеличение доли процентов к получению. Доля краткосрочных вложений 2007 году не сильно возросла по сравнению с 2006 годом(всего на 2 п.п.), но уже в 2008 году наблюдается резкий рост(на 32,8 п.п. по сравнению с базисным периодом). Т.о. можно предположить, что предприятие в 2008 году осуществило большое количество вложений в краткосрочные ценные бумаги (гос-ые или корпоративные), произвело вливание финансовых ресурсов в свои дочерние предприятия и т.п.
Что касается самых ликвидных активов предприятия – денежных средств, их изменение на протяжении 2-х отчётных периодов не устойчиво. В 2007 году наблюдается рост доли этих активов предприятия на 5,1 п.п., но в 2008 году их доля приближается к значению базисного года. Это может быть связано с краткосрочными финансовыми вложениями, которые осуществляются за счёт денег.
Значительно снизилась доля запасов (на 2 и на 5,5 п.п.соответственно). В основном это произошло из-за сокращения доли расходов будущих периодов. И хотя в долевом отношении они снизились по отношению к базисному году (на 1,5 и на 3,6 п.п.соответственно), но если наблюдать эту строку в стоимостном выражении в бухгалтерском балансе, то становится заметным, что она не сильно претерпевает изменения (с 16611608 тыс. руб. в 2006 году до 17338379 тыс.руб. в 2007году и 17306089 тыс.руб. в 2008-м). Осмелюсь предположить, что деньги и другие активы, выплачиваемые предприятием вперёд, а так же все остальные расходы, отнесённые на будущие периоды, носят постоянный характер.
Рассматривая пассив баланса особое внимание сразу привлекает то, что доля СК в 2006-2007 года занимает больше половины (более 50%) всех источников финансирования. Но в 2008 году удельный вес СК падает до 35,8%. Это произошло из-за сильного увеличения доли долгосрочных займов и кредитов(в 2007 году - 26%, в 2008 – 51,6%). В источниках денежных средств для инвестиционной деятельности компании в 2006 году наблюдалось минимальная долевая разница между нераспределённой прибылью и долгосрочными займами и кредитами по сравнению с др. анализируемыми отчётными годами, в 2007 году нераспределённая прибыль являлась преобладающей и заняла 51,2% удельного веса, вместо 43,8%(долгосрочные займы и кредиты – 26% вместо 31,9%), а в 2008 году долгосрочные займы и кредиты заняли нишу в 51,6%, НП потеряла 20,1 п.п. Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия в 2007 году произошло в большей степени за счёт увеличения доли СК(за счёт НП как самого значительного удельного веса), а в 2008 году за счёт увеличения доли заёмного капитала(в частности долгосрочных займов и кредитов). Долгосрочные обязательства уменьшились в 2007 году на 5,3п.п. Увеличение доли долгосрочных обязательств 2008 году на 19,3п.п.(к баз.году) рассматривается как положительный фактор, так как они приравниваются к собственному капиталу. Вполне возможно, что предприятие старается обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал.
Рассматривая самые опасные источники финансирования деятельности предприятия необходимо обратить внимание на значительное увеличение в 2008 году доли краткосрочных займов и кредитов(с 0,004% до 3,1%). Скорее всего, предприятие расширяет свою деятельность в больших масштабах(что так же свидетельствует сильный рост доли долгосрочных кредитов и займов) и основной рост краткосрочных займов и кредитов произошёл за счёт полученных авансов. Т.о. предприятие пытается компенсировать недостаток собственных оборотных средств.
При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. В нашем примере с 2006 по 2008 года доля дебиторской задолженности всегда ниже кредиторской. Это говорит о полном покрытии дебиторской задолженности кредиторской, что характеризует снижение финансовой состоятельности предприятия.
Основное снижение доли кредиторской задолженности произошло из-за снижения удельного веса статьи «поставщики и подрядчики» скажем в 2008 году, на 4,2п.п., который на половину компенсировался ростом доли задолженности по налогам и сборам и по статье «прочие кредиторы».
При анализе отчёта о прибылях и убытках особое внимание сразу привлекает тот факт, что на протяжении 2-х отчётных периодов предприятие сохраняет стабильность в доли себестоимости проданных товаров, работ , услуг, что сохраняет примерно равный процент валовой прибыли по всем годам.
В 2007 году снижение доли управленческих расходов повлекло увеличение доли прибыли от продаж, а в 2008 году – всё наоборот. Это может быть связано с затратами на расширение деятельности компании.
Естественным является рост доли процентов к получению за оба отчётных года, т.к. эта строка находится в прямой зависимости от долгосрочных и краткосрочных финансовых сложений, которые имеют тенденцию к увеличению.
Что касается процентов к уплате, тут хотелось бы обратить внимание, что снижение доли этой строки сопровождается снижением доли долгосрочных и краткосрочных займов и кредитов и наоборот: повышение доли процентов к уплате есть последствие значительного увеличения удельного веса долгосрочных и краткосрочных займов и кредитов.
Строки «текущий налог на прибыль» и ЧП в 2007 году увеличивают свой вес, что является естественным обстоятельством из-за роста веса налогооблагаемой прибыли. В 2008 году их положение меняется в обратную сторону: доли текущего налога на прибыль и ЧП снижаются из-за снижения доли налогооблагаемой прибыли. Такое изменение произошло из-за резкого увеличения доли прочих расходов. Это обстоятельство объясняется тем, что предприятие понесло затраты на увеличение заёмных средств и на участие в долгосрочных и краткосрочных финансовых вложениях.
Изменения, которые претерпело финансовое состояние предприятия, говорит о расширении её финансово-инвестиционной деятельности. Это явно выражено в снижении ВА и увеличении ОА. Хотелось бы акцентировать внимание на том, что прирост краткосрочных и долгосрочных обязательств при значительном снижении собственного капитала и резервов нельзя назвать положительным явлением. Общее увеличение источников у предприятия обычно расценивается положительно, но в данном случае видно рост заимствований краткосрочного и долгосрочного характера, темпы роста, которых могут угрожать финансовой зависимости и платежеспособности фирмы.
Процентный анализа отчета о прибылях и убытках показал что, в 2008 году уменьшился удельный вес прибыли до налогообложения и соответственно чистой прибыли предприятия, а удельный вес себестоимости продукции, работ, услуг остался на прежнем уровне, что может быть связано с неэффективным управлением затратами предприятия. Эти негативные факторы говорят о снижении эффективности хозяйственной деятельности предприятия за последние годы.
2.Индексный анализ
Баланс и отчет о прибылях и убытках в процентном выражении могут быть дополнены представлением данных в виде индексов по отношению к базисному году.
В отличие от процентного анализа в индексном используются не удельные веса, а темпы роста соответствующих показателей баланса или отчета о прибылях и убытков.
Индексный анализ является по своей сути дополняющим к процентному анализу баланса и отчета о прибылях и убытках.
В индексном анализе за 100% принимаются все значения баланса и отчета о прибылях и убытках базисного периода, а данные следующих периодов используются для расчетов темпов роста.
Таким образом, индексный анализ показывает, как изменяется каждый элемент баланса от даты к дате и любой вид доходов и расходов от периода к периоду.
В российской литературе этот вид анализа также называют горизонтальный анализ.
| Индексный анализ Бух.бал. | ||||
| Актив | 2006(%) | 2007(%) | 2008(%) | |
| 1 Внеоборотные активы | ||||
| Нематериальные активы | 78,8 | |||
| Основные средства | 112,3 | |||
| Незавершенное строительство | 77,8 | 78,6 | ||
| Доходные вложения в материальные ценности | ||||
| Долгосрочные финансовые вложения | 141,4 | |||
| Отложенные налоговые активы | 2463,7 | 314,8 | ||
| ИТОГО по разделу 1 | 116,6 | |||
| 2 Оборотные активы | ||||
| Запасы в том числе: | 101,5 | |||
| сырьё, материалы и др. аналогичные ценности | 82,2 | |||
| готовая продукция и товары для перепродажи | ||||
| товары отгруженные | 55,5 | |||
| расходы будущих периодов | 104,4 | 104,2 | ||
| НДС по приобретенным ценностям | 61,2 | 23,3 | ||
| Дебиторская задолженность(более 12 мес.) | 98,8 | 35,5 | ||
| Дебиторская задолженность(в теч. 12 мес.) | 119,1 | |||
| в том числе: | ||||
| покупатели и заказчики | ||||
| Краткосрочные финансовые вложения | 283,8 | 4830,6 | ||
| Денежные средства | 390,6 | |||
| Прочие оборотные активы | 103,6 | |||
| ИТОГО по разделу 2 | ||||
| БАЛАНС | 230,2 | |||
| Пассив | ||||
| 3 Капитал и резервы | ||||
| Уставный капитал | ||||
| Добавочный капитал | 96,3 | |||
| Резервный капитал в том числе: | ||||
| резервы, образованные в соответствии с учредительскими документами | ||||
| Нераспределённая прибыль | ||||
| ИТОГО по разделу 3 | ||||
| 4 Долгосрочные обязательства | ||||
| Займы и кредиты | ||||
| Отложенные налоговые обязательства | ||||
| ИТОГО по разделу 4 | ||||
| 5 Краткосрочные обязательства | ||||
| Займы и кредиты | ||||
| Кредиторская задолженность в том числе: | ||||
| поставщики и подрядчики | ||||
| задолженность перед персоналом организации | ||||
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 121,6 | 4,8 | ||
| задолженность по налогам и сборам | 285,4 | |||
| прочие кредиторы | ||||
| Доходы будущих периодов | ||||
| ИТОГО по разделу 5 | 226,4 | |||
| БАЛАНС | 230,2 | |||
| Индексный анализ Ф№2 | ||||
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности | ||||
| Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 133,5 | 154,2 | ||
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | ||||
| Валовая прибыль | ||||
| Управленческие расходы | ||||
| Прибыль(убыток) от продаж | 148,5 | |||
| Прочие доходы и расходы | ||||
| Проценты к получению | 381,6 | |||
| Проценты к уплате | ||||
| Прочие доходы | ||||
| Прочие расходы | ||||
| Прибыль(убыток) до налогообложения | ||||
| Отложенные налоговые активы | ||||
| Отложенные налоговые обязательства | 73,3 | |||
| Текущий налог на прибыль | ||||
| Прочие и иные платежи за счёт прибыли | 468,6 | |||
| Чистая прибыль(убыток) отчётного периода | ||||
Из данных таблицы следует, что за последние два года валюта баланса выросла на 130,2%, в том числе величина внеоборотных активов на 55%, а оборотных активов на 350%.
Позитивными аспектами в деятельности акционерного общества являются: увеличение в 2008 году нематериальных активов на 67% по отношению к базисному году, основных средств на 24%, уменьшение незавершённого строительства на 11,4%, снижение долгосрочной дебиторской задолженности на 64,5%, увеличение нераспределённой прибыли на 63%, почти полное устранение задолженности перед государственными внебюджетными фондами (со 100% до 4,8%), увеличение прибыли от продаж на 48,5%, уменьшение отложенных налоговых обязательств на 26,7%.
Негативные моменты в работе общества: увеличение запасов на 13% и сырья, материалов на 74%, увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 105%, увеличение отложенных налоговых обязательств на 97%, увеличение краткосрочных займов и кредитов на 1070%(!), задолженность перед персоналом организации на 1700%(!), увеличение задолженности по налогам и сборам на 185,4%, прочих кредиторов на 1029%, увеличение управленческих расходов на 59%, себестоимости проданных товаров, работ, услуг на 57%.
Резкое сокращение долгосрочной дебиторской задолженности на 64,5% может свидетельствовать о том, что фирма вернула сдаваемые прежде в аренду здания, сооружения, машины и оборудование(вывод на основании увеличения ОС).
На протяжении 2-х лет предприятие рационально распределяет свои будущие расходы(статья имеет минимальное увеличение в 4,2 – 4,4%).
Увеличение долгов покупателей и заказчиков может свидетельствовать о направленности фирмы на увеличение продажи своей продукции.
Т.к. предприятие занимается предоставлением услуг связи, то таким образом не вызывает особого удивления увеличение краткосрочных финансовых вложений на 4730,6%, которые могли быть созданы за счёт предоставления своим покупателям дополнительных услуг типа доверительного платежа, который выступает как заём.
Значительное рост денежных средств(на 221%) даёт возможность предположить что фирма простаивает свои самые ликвидные активы вместо того, чтобы задействовать их в каком-нибудь инвестиционном проекте или финансовом цикле с целью получения прибыли.
Незначительное снижение величины добавочного капитала (на 3,7%) может говорить о снижении стоимости основных средств.
Возросшие долгосрочные займы и кредиты на 273% предприятие получало с целью технического совершенствования и улучшения организации производства, перевооружения, механизации и внедрения новой техники, прироста оборотных средств, выкупа имущества и обеспечения других целевых программ.
Сильное увеличение краткосрочных кредитов и займов (на 1070%) пошло на формирования оборотных средств предприятия. Вполне возможно на увеличение краткосрочных финансовых вложений, которые являются неотъемлемой частью предоставления услуг связи.
Задолженность перед персоналом организации значительно выросла (на 1700%), что является неблагоприятным показателем.
По строке «прочие кредиторы» наблюдается сильный рост (на 1029%). Напрашивается вывод, что увеличилось количество авансов, полученных от покупателей, возросли обязательства по отношению к страховым компаниям и другим кредиторам. Это, безусловно, является отрицательным фактором.
Из индексного анализа отчёта о прибылях и убытках видно, что темп роста себестоимости проданных товаров, работ, услуг выше, чем темп роста выручки от продаж, что ведёт к снижению чистой прибыли предприятия.
Трендовый анализ
Трендовый анализ состоит в определении тенденции изменения того или иного показателя за ряд последовательных периодов (лет) и одновременно выяснения устойчивости этой тенденции, т.е. тренда.
Рассмотрим расчет тренда (среднего темпа прироста) и проверим его устойчивость с целью выявления показателя с наиболее устойчивым трендом.
Рентабельность продаж
Рпродаж = (Прибыль от продаж(с.050) / Выручка от продаж) 
100
2)коэффициент чистой прибыли
КЧП = (Чистая прибыль / Выручка от продаж) 100%
3)коэффициент чистой выручки
Кчистой выручки = (ЧП + Амортизация) / Выручка от продаж
Финансовый цикл
| Опер цикл | Ср об КЗ | ФЦ | |
| 2006год | 297,92 | 267,418301 | 30,5017 |
| 2007год | 224,25 | 201,621664 | 22,62834 |
| 2008год | 207,03 | 211,322212 | -4,29221 |
В 2006 и 2007 годах финансовый цикл сократился за счёт сокращения срока оборота ДЗ и запасов, в 2008 году этот показатель достиг отрицательного значения. Это произошло из-за того, что снижение оборотов ДЗ и запасов сопроводилось значительным увеличением срока оборота КЗ. Т.к. КЗ задолженность рассматриваемого предприятия в большей части состоит из задолженности перед поставщиками и подрядчиками, то можно сказать, что предприятие «пользуется» своими партнёрами и портит таким образом свою репутацию.
| РА | РП | ЧА | |
| 2006год | |||
| 2007год | |||
| 2008год | -263193844 |
Чистые активы предприятия в 2006 и 2007 годах положительны, т.е. разница между стоимостью имущества и величиной обязательств положительна и составила в отчетных годах 7503108 и 2764328 тыс. руб., что характеризует предприятие с лучшей стороны.
В 2008 году ситуация меняется и показатель стоимости "чистых активов" снижается и тем самым снижается степень защищенности кредиторов организации.
Заключение
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.
Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.
Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.
Список использованной литературы
1)Рексин А.В, Сароян Р.Р. “Финансовый менеджмент”, учебное пособие, Москва, изд-во МГИУ,2006
2)Шеремет А.Д., “Анализ хозяйственной деятельности предприятия”, учебник, Москва, Инфра- М,2006
3)Ван Хорн Дж.К.,”Основы управления финансами”, Москва,2003
4)Ковалев В.В., Ковалев Вит.В.,”Анализ финансовой отчетности”, Москва,Проспект,2006
5)Канке А.А., Кошевая И.П., “Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия”, Москва, Инфра-М.,2007
6)Петросян Н.Э., Аверин А.Ю., “Финансовый менеджмент”, Пенза,2008.
Курсовая работа
по дисциплине «Финансовый анализ»
на тему «Анализ финансового состояния предприятия»
Группа 82211
Студентка А.А.Комкова
Преподаватель _________________ А. В. Рексин
Оценка работы ___________________
Дата «____» ___________
Москва 2010
Аннотация
Цель данной курсовой работы – это проведение анализа финансового состояния предприятия и пути его улучшения на примере ОАО "ВолгаТелеком".
Финансовое состояние предприятия – это обеспеченность или необеспеченность предприятия денежными средствами для обеспечения его хозяйственной деятельности. Или иначе финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.
В курсовой работе было использовано 6 источников литературы, а также 10 таблиц.
Ключевые слова:
· Баланс предприятия
· Рентабельность
· Ликвидность
· Прибыль
· Платежеспособность
Содержание
Введение…………………………………………………………………..…...….4Анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках предприятия процентным и индексным методами. Трендовый анализ.6
1. Процентный анализ………………………………………………………..6
2. Индексный анализ………………………………………………………...14
3. Трендовый анлиз………………………………………………………….19
4. Анализ показателей финансового состояния предприятия…………..23
4.1 Теоретические аспекты………………………………………………23
4.2 Расчётно-аналитическая часть……………………………………...27
Заключение……………………………………………………………………...34
Список использованной литературы………………………………………..36
Приложение……………………………………………………………………..37
Введение
В курсовой работе представлен анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия.
Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности организации. Оно определяет конкурентоспособность организации и ее потенциал в деловом сотрудничестве. Также финансовое состояние является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самой организации, так и ее партнеров.