Анализ налоговых платежей предприятия ОАО «РИТЭК» - динамика и структура налоговых платежей.
Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятиям, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Иногда под платежеспособностью понимают ликвидность. Ликвидность - это способность выполнять свои обязательства по задолженностям точно в момент наступления срока (способность рассчитывается по своим краткосрочным обязательствам).
Предприятие платежеспособно, когда активы больше заемного капитала.
В результате проведенных расчетов из данных таблицы видно:
В 2014 году сумма текущих активов меньше суммы текущих пассивов (внешних обязательств).
6 360 856 < 19 393 224 на - 13 032 368 тыс. рублей
В 2015 году сумма текущих активов больше суммы текущих пассивов (внешних обязательств).
10 785 427 > 7 857 960 на 2 927 467 тыс. рублей
В 2016 году сумма текущих активов больше суммы текущих пассивов (внешних обязательств).
15 852 601> 7 544 819 на 8 307 782 тыс. рублей
Анализируемое предприятие является не полностью неплатежеспособным в начале базисного периода, т.к. текущие активы меньше внешних обязательств в 2009 году на 13 032 368 тыс. рублей, но в отчетном году уровень платежеспособности вырос т.к. 2015 и 2016 году текущие активы превышают внешние обязательства на 2 927 467 тыс. рублей и на 8 307 782 тыс. рублей.
Однако, делая такой вывод, следует иметь в виду, что часть активов является труднореализуемой с точки зрения платежеспособности (неликвиды сырья, материалов, готовой продукции, расходы будущих периодов, несостоятельные дебиторы, а также та часть дебиторской задолженности, сроки погашения которой превышают 12 месяцев). Поэтому в процессе анализа следует выделить трудно реализуемые активы по данным бухгалтерского учета и на их величину скорректировать платежеспособность предприятия.
Для оценки уровня платежеспособности и его изменения необходимо сравнить сумму текущих активов только с краткосрочными обязательствами, чтобы определить чистые мобильные средства.
В 2014 году: 6 360 856 - 13 343 137= ? 6 982 281 тыс. рублей
В 2015 году: 10 709 022- 5 589 233= + 5 119 789 тыс. рублей
В 2016 году: 15 852 601 - 4 456 348 = +11 396 253 тыс. рублей
Полученные данные говорят о том, что в базисном периоде произошел спад, а в отчетном периоде - подъем величины оборотных активов, но и величины мобильных средств, это значит, что предприятие платежеспособно, но текущие активы и источники их образования свидетельствуют о недостаточно продуманной политике предприятия.
Для оценки платежеспособности также рассчитывают следующие коэффициенты
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (knm) рассчитывается по формуле:
knm = с.690-с.640-с.650/среднемесячная выручка от реализации
Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.
Таблица 2. Расчет коэффициентов платежеспособности предприятия
| Показатели | ||||
| Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам | 5,5 | 2,9 | 0,64 | |
| Общая степень платежеспособности | 8,03 | 4,04 | 1,09 | |
| Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам | 6,4 | 1,2 | 1,54 | |
| Коэффициент задолженности другим организациям | 0,8 | 1,3 | 0,69 | |
| Коэффициент задолженности фискальной системе | 0,4 | 1,5 | 0,46 | |
| Коэффициент внутреннего долга | 0,185 | 0,04 | 0,02 | |
В 2014 году данное предприятие считается неплатежеспособным, так как в этот период значение указанного показателя превышает 3-х месяцев.
В 2015 году предприятие можно считать платежеспособным, потому что значение данного показатели уменьшилось и составило 2,9 мес.
В 2016 году предприятие так же считается платежеспособным, потому что значение показателя составило полмесяца.
Степень платежеспособности общая (kno) рассчитывается по формуле:
kno = с.590+с.690-с.640-с.650)/среднемесячная выручка
Рассчитав показатели, мы видим, что коэффициент в базисном году составляет 8,03, а в отчетном году уже 1,09, следовательно, финансовое состояние предприятия улучшилось.
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (kэк) рассчитывается:
kэк = (С.590+с.610)/среднемесячная выручка
Данный показатель, составляет в 2014 году - 6,4, в 2015 году - 1,2, в 2016 году - 1,54. Увеличение коэффициента к отчетному году произошел в связи с подъемом заемных средств.
Коэффициент задолженности другим организациям (kзд)
kзд = (С.621+с.625)/среднемесячная выручка
Данный показатель, составляет в 2014 году - 0,8, в 2015 году - 1,3, в 2016 году - 0,69. К концу отчетного года мы видим, что он упал почти в 2 раза из за уменьшения задолжности кредиторам, поставщикам, подрядчикам.
Коэффициент задолженности фискальной системе (кзф)
кзф = (с.623+с.624)/среднемесячная выручка
Коэффициент внутреннего долга рассчитывается (квд):
квд = (с.622+с.630+с.660)/среднемесячная выручка
Таким образом, можно сделать вывод, что на данном предприятии финансовое состояние к концу отчетного года несколько улучшилось, в целом его можно охарактеризовать как нормальное устойчивое общество.
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Под платежеспособностью понимают наличие у предприятия средств для погашения им в установленный срок и в полном объеме своих долговых обязательств, вытекающих из кредитных и других операций денежного характера. Показателем платежеспособности предприятия на определенную дату является отсутствие просроченных долгов банка, бюджета, поставщикам, рабочим и служащим. Оценка платежеспособности производится на основе характеристики ликвидности текущих активов.
Мгновенную платежеспособность характеризует показатель абсолютной ликвидности. Коэффициент очень низок и колеблется около 0, это значит, что общество не в состоянии покрыть за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений краткосрочную кредиторскую задолженность.
Коэффициент промежуточного покрытия показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. В отчетный период наше предприятие намного выше нормы и составляет 2,59, в базисном году показатель составляет 0,32, что ниже нормального значения. Это говорит о возможности предприятия удовлетворить лишь 32% обязательств.
Платежеспособность с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент текущей ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может открыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. В 2014 показатель составил 0,48, в 2015 году - 1,93 и в 2016 году - 3,6. Коэффициент вырос в сравнении с базисным годом на 3,12.
Анализ финансовой устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость - определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.
Основной задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо для того, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.
Для оценки финансовой устойчивости рассчитывают абсолютные показатели финансовой устойчивости: излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом к величине запасов и затрат относят средства отражаемые по стр. 210 баланса.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, которые отражают различные виды источников, которым соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Таблица 7. Анализ финансовой устойчивости предприятия
| Показатель | ||||
| 1.Собственный капитал (490+640+650) | 17 196 439 | 42 867 494 | 43 115 750 | |
| 2. Внеоборотные активы (190) | 30 228 807 | 39 940 027 | 46 249 495 | |
| 3. Долгосрочные обязательства (590) | 6 050 087 | 2 268 727 | 3 088 471 | |
| 4. Краткосрочные кредиты и займы (610) | 9 492 420 | 44 945 | 7 660 277 | |
| 5. Наличие собственных оборотных средств (1-2) | 13 032 368 | 2 927 467 | 3 133 745 | |
| 6. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (5+3) | 6 982 281 | 5 196 194 | 45 274 | |
| 7. Общая величина источников формирования запасов и затрат (6+4) | 2 510 139 | 5 241 139 | 7 615 003 | |
| 8. Запасы и затраты (210) | 1 681 268 | 1 911 863 | 3 807 393 | |
| 9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (5-8) | 14 713 636 | 1 015 604 | 6 941 138 | |
| 10.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (6-8) | 8 663 549 | 3 284 331 | 3 852 667 | |
| 11.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (7-8) | 828 871 | 3 329 276 | 3 807 610 | |
| 12.Трехмерный показатель | {0; 0; 0} | {0;0;1} | {0;1;1} | |
Рассчитанные показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.
В 2014 году наше предприятие было в неустойчивом финансовом состоянии, которое мы определили по следующим условиям:
±СОС < 0; ±СД < 0; ±ОИ 0.
В 2015 году предприятие в устойчивом финансовом состоянии:
±СОС > 0; ±СД > 0; ±ОИ 0.
В 2016 году ситуация снова ухудшилась:
±СОС < 0; ±СД < 0; ±ОИ 0, в связи с уменьшения наличия собственных оборотных средств.
Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты. Продолжим анализ финансовой устойчивости с помощью изучения финансовых коэффициентов.
Эта группа показателей характеризует структуру финансовых источников организации и ее финансовую независимость.
1. Коэффициент автономии (КА). Этот коэффициент свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Он показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования и его достаточная величина >0.5
Данный коэффициент свидетельствует о благоприятной структуре ее финансовых источников и низком уровне финансового риска для кредиторов.
2. Коэффициент финансовой устойчивости (КФУ) показывает тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.
3. Коэффициент финансовой активности (КФА) показывает соотношение заемных и собственных средств организации.
4. Коэффициент финансирования (соотношения собственных и заемных средств) (КФИН) показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных.
Можно сделать выводы, что в 2014 году коэффициенты не соответствуют норме почти во всех показателях. Коэффициенты в отчетном году все соответствуют норме ситуация нормализовалась, поэтому предприятие можно считать финансово устойчивым.
Рентабельность предприятия - это показатель того, насколько эффективно используются основные средства предприятия и производственные ресурсы.
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.
Рассчитаем следующие коэффициенты рентабельности:
1. Коэффициент общей рентабельности. Общая рентабельность продаж показывает, долю прибыли в каждом заработанном рубле. Иными словами, сколько средств остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции, выплаты процентов по кредитам.
2. Коэффициент рентабельности продаж. Показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции.
3. Коэффициент рентабельности прямых затрат характеризуют эффективность затрат, т.е. какую прибыль получает компания с каждого рубля понесенных прямых затрат.
Сравнив показатели 2014 и 2016 годов, мы видим что коэффициент общей рентабельности вырос на 16,2%, коэффициент рентабельности продаж на 4,2%, коэффициент рентабельности прямых затрат на 48,4%. Это говорит о том, что деятельность предприятия за рассматриваемый нами период была стабильно прибыльной. Лишь в 2015 году рентабельность от продаж сократилась. Уменьшение данного показателя является следствием снижения цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг), т.е. снижение спроса на продукцию предприятия.
Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность удовлетворить требования кредиторов по внешним обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее банкротство).
Внешним признаком банкротства является приостановление текущих платежей на срок более трех месяцев с момента наступления даты платежа, при этом платеж должен быть не менее 100 тыс. руб.
Всю совокупность факторов финансовой несостоятельности следует разделить на 2 группы:
1. Внешние по отношению к организации, т.к. те, на которые оно не может влиять: банкротство должников; усиление конкуренции; чрезвычайные ситуации; несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы реформирования экономики; высокий уровень инфляции.
2. Внутренние, проявляющиеся в зависимости от деятельности самой организации: дефицит собственного капитала в обороте; нерациональная структура оборотных активов; рост объема бартерных операций; снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса; снижение объема производства, качества и цены продукции; неоправданно высокие затраты и низкая рентабельность продукции; разбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала предприятия и т.д.
Решения о банкротстве предприятий принимаются по заключению арбитражного суда на основании поданных заявлений конкурсным кредитором, уполномоченным органом или самим должником.
Действующие нормативные документы и современная литература содержат различные подходы к оценке потенциального банкротства.
Так, Постановлением Правительства РФ от 20.05.94 г. № 498 была утверждена система критериев для неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, базирующихся на текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами и способности восстановить (утратить) платежеспособность.
На основании указанной системы критериев принимались решения: о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной; о наличии реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность; о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятия, когда оно в ближайшее время не смаке выполнить свои обязательства перед кредиторами.
Конкретный порядок расчета показателей, образующих систему критериев для оценки степени удовлетворительности структуры баланса, установлен в Методических положениях по оценке финансового состояния организации. В соответствии с этим документом для признания удовлетворительности структуры баланса используют:
1) коэффициент текущей ликвидности (КТЛ), который рассчитывается (с учетом строения современного баланса) следующим образом:
норматив > 2
На нашем предприятии
В 2014 году Ктл= 0.48
0,48 < 2
В 2016 году Ктл.= 3,6
3,6 > 2
Из расчетов видно, что данный показатель не удовлетворяет оптимальному значению (больше 2) в базовом году, но к концу отчетного года он увеличился и составил 3,6, что соответствует норме.
2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Коб.СОС), который рассчитывается следующим образом:
= норматив > 0,1
В 2009 году Коб.СОС. = -2,05
-2,05 < 0,1
В 2011 году Коб.СОС = -0,20
-0,20 < 0,1
Данный показатель также не удовлетворяет оптимальному (более 0.1).
В этом случае структура баланса признается неудовлетворительной, а значит, организация неплатежеспособной и в этом случае для установления реальной возможности восстановить свою платежеспособность за период, равный шести месяцам, следует рассчитать третий коэффициент - коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) по следующей формуле:
где Ктл1 и Ктл0 - коэффициенты текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода соответственно; Т - отчетный период в месяцах, 6 - период возможного восстановления платежеспособности в месяцах.
Так как рассчитанный коэффициент Квп > 1 это означает, что у организации есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.