Эффективность использования оборотных активов
Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятия своевременно и полностью выполняет свои расчетно–платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.
Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.
Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью трех взаимосвязанных показателей:
– коэффициента оборачиваемости (количества оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период (год, полугодие, квартал));
– длительности одного оборота в днях,
– величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.
Исчисление оборачиваемости оборотных средств может производиться как по плану, так и фактически.
Плановая оборачиваемость может быть рассчитана только по нормируемым оборотам средств, фактическая – по всем оборотным средств, включая ненормируемые. Сопоставление плановой и фактической оборачиваемости отражает ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств. При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот.
Коэффициент оборачиваемости определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции, работ, услуг к среднему остатку оборотных средств по формуле:
Коб = Р / С,
где Р – выручка нетто от реализации продукции, работ, услуг, руб.; С – средние остатки оборотных средств, в руб.
Оборачиваемость оборотных средств может быть представлена также в днях, то есть отражать длительность одного оборота.
Длительность одного оборота в днях определяется по формуле:
О = С : Р / Д или О = Д / Коб,
где О – длительность одного оборота в днях; С – остатки оборотных средств (среднегодовая или на конец предстоящего (отчетного) периода), руб.; Р – выручка товарной продукции (по себестоимости или в ценах), руб.; Д – число дней в отчетном периоде.
Для определения длительности одного оборота дебиторской задолженности можно использовать показатель объема продаж в отпускных ценах. Вначале рассчитывают объем продаж за один день, а затем срочность дебиторской задолженности.
Расчет производится по формуле:
ОД = ДЗ : О,
где ОД – длительность оборота дебиторской задолженности (в днях); ДЗ – дебиторская задолженность на конец года; О – объем продаж за один день.
Период, требующийся для обращения всего оборотного капитала в денежные средства, складывается из длительности одного оборота запасов в днях и срочности (длительности) одного оборота дебиторской задолженности.
Коэффициент загрузки оборотных средств – это показатель обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции. По своей сути этот показатель представляет фондоемкость оборотных средств и рассчитывается как отношение среднего остатка оборотных средств к объему реализации продукции за анализируемый период. Исчисляется по формуле:
Кз = С / Р,
где Кз – коэффициент загрузки оборотных средств; С – средний остаток оборотных средств, руб.; Р – выручка (нетто) от реализации продукции, работ, услуг, руб.
Кроме указанных показателей, также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к средним остаткам оборотных средств (рис. 7.32).
Оборачиваемость может быть определена как общая и как частная.
Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств.
Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средств в каждой фазе кругооборота, в каждой определенной фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельным элементам оборотных средств.
Для определения влияния структурных изменений сопоставляются остатки отдельных элементов оборотных средств с объемом товарной продукции (Т), который принимался при начислении общей оборачиваемости оборотных средств. При этом сумма показателей частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств будет равна показателю оборачиваемости всех оборотных средств предприятия, то есть общей оборачиваемости.
Количественным результатом эффективности использования оборотных средств является их высвобождение из оборота (при ускорении оборачиваемости) или дополнительное вовлечение в хозяйственный оборот (при замедлении оборачиваемости оборотных средств).
Высвобождение может быть абсолютным и относительным.
Абсолютное высвобождение оборотных средств имеет место тогда, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий (базовый) период при сохранении или увеличении объема реализации за этот период.
Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение оборачиваемости оборотных средств происходит одновременно с ростом объема производства на предприятии, в результате темпы роста реализации опережают прирост оборотных средств.
Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, так как находятся в запасах ТМЦ, обеспечивающих рост производства.
Относительное высвобождение оборотных средств, как и абсолютное, имеет единую экономическую основу и значение, либо означает для хозяйственного субъекта дополнительную экономию средств и позволяет обеспечить увеличение масштабов предпринимательской деятельности без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.
Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.
К внешним факторам относятся: общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условие получение кредитов и процентной ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами оборотных средств.
Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится в первую очередь к производственным запасам. Являясь одной из составляющих частей оборотных средств, они играют большую роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.
Рациональная организация производственных запасов – непременное условие повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию, ликвидации сверхнормативных запасов материалов, совершенствованию нормирования, улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечение их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.
Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объема производства без дополнительных финансовых ресурсов, а освободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.
Банковское кредитование
Ба́нковский креди́т представляет собой, с одной стороны, денежную сумму, предоставляемую банком на определённый срок и на определённых условиях, а с другой стороны — определённую технологию удовлетворения заявленной заёмщиком финансовой потребности. Во втором случае банковский кредит представляет собой упорядоченный комплекс взаимосвязанных организационных, технологических, информационных, финансовых, юридических и иных процедур, которые составляют целостный регламент взаимодействия банка в лице его сотрудников и подразделений с клиентом банка по поводу предоставления денежных средств. Осуществляется в форме выдачи ссуд, учёта векселей и других формах.
Банковский кредит подразделяется на активный и пассивный. В первом случае банк выступает кредитором, во втором является заёмщиком. Банк может входить в кредитные отношения (выдавать или получать кредиты) с другими банками и иными кредитными организациями, включая центральный банк, выполняя в зависимости от ситуации активную или пассивную функцию. В этом случае речь идёт о межбанковском кредитовании.
Банковские кредиты классифицируются по ряду признаков:
· По сроку погашения:
онкольные
Overnight
краткосрочные
среднесрочные
долгосрочные
· По способу погашения:
погашаемые одной суммой в конце срока
погашаемые равными долями через равные промежутки времени (этот вариант предполагает согласование графика погашения основной суммы долга и процентов с указанием конкретных дат и сумм)
погашаемые неравными долями через различные промежутки времени:
сложный кредит (с выплатой от 20 до 50 % суммы кредита в конце срока);
прогрессивный кредит (с прогрессивно нарастающими к концу срока действия кредитного договора выплатами);
сезонный кредит (кредит для сезонных производств с выплатами только в те месяцы, на которые приходятся максимальные суммы выручки).
· По способу взимания ссудного процента:
плата в момент погашения ссуды
плата равномерными взносами в течение всего срока действия кредитного договора
оплата в момент выдачи кредита
без взимания процентов
· По наличию обеспечения:
доверительные (необеспеченные) ссуды
обеспеченные ссуды
ссуды под финансовые гарантии третьих лиц
· По целевому назначению:
связанные (целевые) ссуды, например:
платёжные (на проведение конкретной коммерческой сделки или удовлетворение временной нужды)
на оплату расчётных (платёжных) документов контрагентов клиента;
на приобретение ценных бумаг;
на авансовые платежи;
на платежи в бюджеты;
на заработную плату (выдача денег по чеку со ссудного счета заёмщика).
на финансирование производственных затрат, то есть на
формирование запасов товарно-материальных ценностей;
финансирование текущих производственных затрат;
финансирование инвестиционных затрат, включая кредиты на лизинговые и т. п. операции (промежуточные).
учёт (покупка) векселей, включая операции репо.
потребительские кредиты.
ссуды общего характера (нецелевые, несвязанные).
· По форме предоставления кредита:
ссуды в безналичной форме:
зачисление безналичных денег на соответствующий счет заёмщика, в том числе реструктуризация ранее выданного кредита и предоставление нового;
кредитование с использованием векселей банка;
в смешанной форме (сочетание 2-х предыдущих вариантов).
ссуды в налично-денежной форме (как правило, физическим лицам)
· По размеру процентной ставки:
Процентная ставка по кредиту больше нуля;
Процентная ставка по кредиту равна нулю;
Процентная ставка по кредиту меньше нуля[3].
· По технике предоставления кредита:
одной суммой;
в виде овердрафта;
в виде кредитной линии:
простая (невозобновляемая) кредитная линия;
возобновляемая (револьверная) кредитная линия, в том числе:
онкольная (до востребования) кредитная линия (кредитование в пределах согласованной суммы лимита и в рамках установленного периода времени, таким образом, что лимит может непрерывно и автоматически (без заключения дополнительного соглашения) восстанавливаться при погашении взятых ранее траншей);
контокоррентная кредитная линия (кредитование в пределах оговоренной суммы лимита и установленного срока действия соглашения, при котором транши непрерывно и автоматически выдаются и погашаются, отражаясь на едином контокоррентном счёте, сочетающем в себе свойства ссудного и расчётного счетов, лимит при этом каждый раз восстанавливается).
· По способу предоставления кредита:
индивидуальный кредит (предоставляемый заёмщику одним банком)
синдицированный
· По категориям потенциальных заёмщиков:
Аграрные ссуды
Коммерческие ссуды
Ссуды посредникам на фондовой бирже
ипотечные ссуды владельцам недвижимости
межбанковские ссуды
Кредит для юридических лиц
Кредит для физических лиц
Для классификации кредитов на те или иные группы и виды могут использоваться и другие критерии.
Банковские кредиты подразделяются на активные и пассивные. В первом случае банк выдает кредит, то есть выступает кредитором, во втором берёт кредит, то есть является заёмщиком. Банк может входить в кредитные отношения (брать или давать кредиты) и с другими банками (иными кредитными организациями), включая Центральный банк Российской Федерации, выполняя в зависимости от ситуации активную или пассивную функцию. Такие отношения называются межбанковским кредитованием. Что касается кредитования предприятий, организаций, учреждений и физических лиц (нефинансовый сектор экономики), то кредитные отношения банка с ними имеют другой характер — он практически всегда является кредитором.
Общие положения о безналичных расчетах
1. Положение о безналичных расчетах в республике разработано совместно с банками республики. Оно регламентирует общие подходы к организации расчетов и единый документооборот в банках республики.
Настоящее Положение является обязательным для всех субъектов хозяйствования, независимо от форм собственности, иных юридических лиц, а также и физических лиц (в дальнейшем именуемые "предприятия"), осуществляющих свою деятельность на территории Республики Беларусь. При многообразии форм собственности, деятельности предприятий в условиях развития товарно-денежных отношений Положение о расчетах исходит из принципа свободы выбора предприятиями форм расчетов, применяемых в Республике Беларусь, закреплении их в договорах, невмешательства банка в договорные отношения предприятий.
2. Расчетные операции осуществляются банками с банковских счетов предприятий, как правило, в безналичном порядке путем перечисления средств со счета плательщика на счет получателя в его банке. Предприятия обязаны своевременно рассчитываться по своим обязательствам. Банк хранит денежные средства предприятий на их счетах, зачисляет поступающие на эти счета суммы, выполняет распоряжения предприятий об их перечислении и выдаче со счетов и о проведении других банковских операций, предусмотренных банковскими
правилами и договором.
В первоочередном порядке со счетов предприятий производятся платежи в бюджет, все остальные платежи со счетов предприятий осуществляются в очередности, определяемой руководителем предприятия, если иное не предусмотрено законодательством. Средства со счетов предприятий списываются по распоряжению владельца счетов.
3. Списание средств, находящихся на счете предприятия, без его распоряжения допускается только в случаях, предусмотренных законодательством.
4. Платежи производятся за счет собственных средств плательщика, а в отдельных случаях за счет заемных средств. Зачисление средств на счет получателя осуществляется лишь после списания этих сумм со счета плательщика.
5. Порядок и форма расчетов между плательщиком и получателем средств определяются договором между сторонами (соглашением, отдельными договоренностями). Безналичные расчеты между предприятиями производятся:
- платежными требованиями;
- платежными поручениями;
- платежными требованиями-поручениями;
- чеками;
- аккредитивами;
- векселями;
- инкассовыми распоряжениями;
- пластиковыми карточками.
Для проведения расчетов допускается использование электронного
банковского сообщения.
Электронное банковское сообщение представляет собой электронный образ бумажного платежного документа, утвержденного Национальным банком Республики Беларусь. Электронное банковское сообщение создается, заверяется, защищается, передается и принимается с использованием средств электронно-вычислительной техники и телекоммуникаций. Для подтверждения подлинности электронного банковского сообщения используется электронно-цифровая подпись как аналог собственноручной подписи.
Основанием для использования электронного банковского сообщения являются соглашения, заключаемые участниками платежно-расчетных отношений.
Расчеты с использованием пластиковых карточек, электронного банковского сообщения ведутся на основе отдельной инструкции Национального банка.
В целях оперативного обеспечения платежей банки имеют право модификации форм и способов платежа по согласованию с Национальным банком.
6. Взаимные претензии по расчетам между плательщиком и получателем средств рассматриваются ими без участия банка.
Взаимные споры между клиентом и банком разрешаются в судебном порядке.
7. В соответствии с действующим законодательством Республики Беларусь внутриреспубликанские и межгосударственные расчеты между предприятиями осуществляются учреждениями Национального банка Республики Беларусь, банками и другими учреждениями, имеющими лицензии на совершение банковских операций.
8. Документооборот в учреждениях Национального банка и банках организуется в соответствии с действующими указаниями Национального банка Республики Беларусь.
Предельный максимальный срок документооборота внутри республики с момента принятия банком расчетного документа от плательщика (либо поступления платежных документов от центральных банков других государств) до момента поступления документов в банк получателя, подтверждающих зачисление средств на счет получателя, устанавливается продолжительностью пять рабочих дней, при использовании электронного банковского сообщения - два дня.