Виды лизинга, их особенности.

В первую очередь следует отметить, что объектом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов. По природе арендуемого объекта различается лизинг движимого и недвижимого имущества. В данном случае к движимому имуществу относятся транспортные средства, строительная техника, станки, средства вычислительной техники, иное производственное оборудование, механизмы и приборы, к недвижимому имуществу – здания, сооружения производственного назначения.

Помимо этого в зависимости от различных признаков, характерных для лизинга, выделяют его разнообразные формы. Рассмотрим следующую классификацию лизинга:

1) в зависимости от субъектов договора лизинга различают:

– прямой лизинг, при котором поставщик оборудования выступает в роли лизингодателя. В таком виде лизинговые сделки не нашли широкого распространения, т.к. при увеличении лизинговых операций поставщик–производитель, как правило, создает свою лизинговую компанию;

– косвенный лизинг. В данном случае в сделке участвуют посредники;

2) по степени окупаемости лизингового имущества можно выделить:

– лизинг с неполной окупаемостью обычно называется оперативным.В этом случае затраты лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием лизингового оборудования, не окупаются полностью в течение срока лизинга, который в данном случае составляет от 2 до 5 лет. В силу того, что срок договора лизинга короче, чем нормативный срок службы оборудования, лизингодатель вынужден сдавать его во временное пользование несколько раз и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. В связи с этим при всех прочих равных условиях размеры лизинговых платежей гораздо выше, чем в финансовом лизинге. Другой особенностью оперативного лизинга является то, что обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизингодателе.

– лизинг с полной окупаемостью лизингового оборудования называется финансовым. Срок, на который передается оборудование во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости оборудования. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества. При финансовом лизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию, страхованию ложится на лизингополучателя;

3) с точки зрения объема предоставляемых услуг в рамках договора лизинга различают:

– полный лизинг. При полном лизинге в обязанности лизингодателя входит предоставление целого набора услуг, к которым относятся технические услуги, связанные с транспортировкой предмета лизинга к лизингополучателю, монтажом, наладкой оборудования, его ремонтом и техническим обслуживанием, а также консультационные услуги, например, по налогообложению или оформлению сделки;

– если расходы по техническому обслуживанию оборудования не включаются в лизинговую плату, а производятся только за счет лизингополучателя, имеет место чистый лизинг;

4) по сектору рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют внутренний лизинг, когда все участники лизинговой операции действуют в одной стране, и международный лизинг, если лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом;

5) по характеру лизингового платежа различают лизинг с денежными платежами, которые могут быть единовременными и периодическими, и компенсационный лизинг, когда платежи осуществляются в виде поставок продукции, изготовленной .на оборудовании, предоставленном по договору лизинга;

6) при спекулятивном характере лизингового соглашения, заключаемого с целью получения необоснованных налоговых и амортизационных льгот, имеет место фиктивный лизинг. В большинстве случаев лизинг является действительным.

Также можно выделить следующие виды лизинга:

– возвратный лизингиспользуется в том случае, если предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает средств для производственной деятельности. Тогда оно находит лизинговую компанию и продает ей свое имущество, а последняя, в свою очередь, сдает его в лизинг этому же предприятию. В результате реализации такой схемы у предприятия появляются денежные средства, которые оно может направить, например, на пополнение оборотных средств. Причем договор составляется так, что после окончания срока его действия предприятие имеет право выкупа оборудования и тем самым восстанавливает на него право собственности;

– раздельный лизинг, или лизинг с дополнительным привлечением средств, или лизинг частично финансируемый лизингодателем. Это наиболее сложная разновидность лизинга, т.к. связана с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов. Отличительной его чертой является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в кредит у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества. Еще одной особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет кредит на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественных финансово-кредитных отношений. Заемщик-лизингодатель не является ответственным перед кредиторами за возврат кредита, который погашается из сумм лизинговых платежей. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды. Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы - банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата кредитов служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество;

– револьверный лизинг или лизинг с последовательной заменой оборудования используется, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга;

– сублизинг – вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование полученное им ранее имущество. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротстве посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю.

Факторинг и его назначение.

Факторинг — переуступка факторинговой компании неоплаченных долговых требований (счетов-фактур и векселей), возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита, в сочетании с элементами бухгалтерского, информационного, сбытового, страхового, юридического и другого обслуживания поставщика.

В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, принятой в 1988 г. Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков:

наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований

ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего, учета реализации

инкассирование его задолженности

страхование поставщика от кредитного риска

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования. Вместе с тем не всякое предприятие, относящиеся к категории малого и среднего, может воспользоваться услугами факторинговой компании. Так, факторинговому обслуживанию не подлежат:

предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой

предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции

строительные и другие фирмы, работающие с субподрядчиками

предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания, практикующие компенсационные (бартерные) сделки

предприятия, заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи).

Формы факторинга в банковской практике.

Безрегрессный факторинг

Это форма современного факторинга, обслуживающего большую часть производителей, оптовых торговцев и сервисных компаний. Она охватывает ведение торговых реестров, кредитный менеджмент, 100%-ную защиту против безнадежных долгов, возникших вследствие одобренных сделок, и взыскание долга с клиентов. Сочетание этих услуг составляет "срочный" факторинг и может быть использовано само по себе. В качестве возможного дополнения фактор обычно предлагает обеспечение финансирования до 80% задолженности по реестру продаж. Это добавление превращает факторинг в "финансовый", дополняя полный набор безрегрессного факторинга.

Безрегрессный факторинг может быть "открытым" или "скрытым". Первый, который гораздо более распространен, предполагает уведомление клиента поставщиком о том, что платежи должны производиться фактору; при втором принимаются меры, чтобы скрыть наличие факторов и внушить клиенту уверенность в том, что он платит прямо поставщику.

Регрессный факторинг

На первый взгляд регрессный факторинг сходен с безрегрессным с тем важным исключением, что фактор не предоставляет поставщику защиты кредита. Вся задолженность в операциях фактора фигурирует с полным регрессом на поставщика в случае неплатежеспособности клиента, хотя "регрессные" факторы обычно предоставляют своим клиентам дополнительную услугу по оценке кредитоспособности покупателей.

Регрессный факторинг может быть как открытым, так и скрытым.

Дисконтирование счетов

Хотя многие годы это уже было известно как операции с задолженностью, с недавних пор это стало называться "дисконтирование счетов", или "конфиденциальный факторинг счетов". В США и в большинстве других стран за пределами Великобритании он известен под названием финансирования дебиторской задолженности.

Факторинг партии товаров

Обычно это открытый учет счетов-фактур с условием для клиентов производить фактору все платежи, предназначенные поставщику.

Агентский факторинг

Сходен с факторингом партии товаров, но обеспечивает определенную степень защиты кредита.

Дисконтируются продажи отдельным покупателям, кредит обеспечивается фактором, а покупатели должны переводить платежи в офис на специальный счет факторинговой компании.