Тема. Определение основных стратегических форм и направлений инвестиционной деятельности.

1. Обоснование стратегических форм инвестиционной деятельности (реальных и финансовых инвестиций), их стратегических направлений (страновая, региональная, отраслевая).
2. Понятие и виды инвестиционной привлекательности. Факторы формирования инвестиционного климата. Оценка инвестиционного климата в российской и зарубежной практике.
3. Инвестиционная привлекательность отраслей экономики: цель, задачи, показатели анализа. Оценка фактического состояния, динамики и перспективности развития отраслей, происходящих внутриотраслевых структурных изменений и уровня риска инвестиционных вложений.
4. Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов.
5. Группировка инвестиционной привлекательности компаний по различным классификационным признакам: по соотношению риска и доходности, по пользователям информации, по срокам, по отраслевой принадлежности, по объектам инвестирования, по целям инвестирования.

Задание 2. Ответить на вопросы теста.

1.Инвестиционный климат это:

а. политические условия, обеспечивающих прибыльное и надежное вложение денежных средств в инвестиционные объекты;

б. экономических условий, обеспечивающих прибыльное и надежное вложение денежных средств в инвестиционные объекты;

в. совокупность обеих условий.

2. Инвестиционный риск это:

а. совокупность экономических и политических вкладов;

б. возможности инвестора;

в. вероятность отклонения величины фактического инвестиционного дохода от ожидаемой величины.

3.Перечислите, кто относится к коллективным инвесторам:

а. негосударственные пенсионные фонды;

б. паевые фонды;

в. инвестиционные компании;

г. все вышеперечисленные.

4. Под управлением портфелем ценных бумаг следует понимать искусство-

а. распоряжаться набором различных видов ценных бумаг, чтобы они сохранили свою стоимость и приносили гарантированный доход, не зависящий от уровня инфляции;

б. распоряжаться акциями крупных предприятий;

в. распоряжаться набором различных видов ценных бумаг, чтобы они не обесценились.

5. Риск инвестирования в ценные бумаги представляет собой:

а. вероятность наступления потерь в результате экономического кризиса;

б. несение потерь в результате обесценения денег;

в. опасность снижения доходности ценных бумаг и сформированного портфеля;

г. упущенную выгоду в результате прекращения или остановки хозяйственной деятельности предприятия.

Вариант 9.

Задание 1. Раскрыть сущность вопроса, пользуясь предложенным планом.

Тема. Формирование инвестиционной стратегии в реальноминвестировании.

1. Стратегические формы и направления инвестиционной деятельности в реальном инвестировании.
2. Основные этапы формирования инвестиционной программы. Поиск идей и разработка проектов. Предварительная фильтрация и отбор проектов.
3. Финансовый анализ как инструмент формирования портфеля реальных инвестиционных проектов. Оценка проектов и включение их инвестиционную программу.
4. Критерии отбора проектов в портфель. Проблема противоречивости критериев. Оперативное управление портфелем реальных инвестиционных проектов.
5. Построение системы мониторинга. Оперативная (текущая) корректировка портфеля.

Задание 2. Ответить на вопросы теста.

1.Инвестиционная стратегия представляет собой:

а. управление инвестициями в разных зонах риска;

б. систему оценки риска инвестиционной деятельности;

в. долговременные установки, планы, мероприятия по снижению риска и обеспечении высокой отдачи инвестиций

Инвестиционные институты- это

а. специализированные институциональные субъекты, осуществляющие посреднические функции в инвестиционной деятельности;

б. субъекты, действующие на инвестиционном рынке и созданные в любой организационно-правовой форме;

в. предприятия, выпускающие ценные бумаги.

3. Депозитарной деятельностью признается:

а. деятельность по определению взаимных обязательств и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним;

б. оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/ или учету и переходу прав на ценные бумаги.

4. Основные источники инвестиций это –

а. сбережения населения;

б. прибыль, получаемая предприятиями

Хеджирование риска – это

а. прогноз риска;

б. страхование от потерь;

в. оценка риска.

Вариант 10.

Задание 1. Раскрыть сущность вопроса, пользуясь предложенным планом.

Тема. Формирование инвестиционной стратегии в финансовом инвестировании.

1. Формирование основных стратегических форм и направлений инвестиционной деятельности в финансовом инвестировании.
2. Понятие финансового инвестиционного портфеля. Принципы формирования инвестиционного портфеля.
3. Факторы, учитываемые при формировании инвестиционного портфеля. Характеристика портфелей: по приоритетным целям инвестирования; по способу формирования дохода; по степени риска; по степени соответствия целям инвестирования.
4. Основные этапы процесса формирования портфеля, их краткая характеристика. Определение (выработка) инвестиционной политики инвестора. Построение кривых безразличия.
5. Выбор критериев формирования портфеля ценных бумаг. Учет временного фактора при оценке доходности портфеля.

Задание 2. Ответить на вопросы теста.

1.Товарами на инвестиционном рынке являются:

а. субъекты инвестиционной деятельности;

б. прибыль от инвестиционной деятельности;

в. объекты инвестиционной деятельности.

2. Основные меры регулирования инвестиционной деятельности направлены на:

а. снижение доли собственных средств предприятий и увеличение частных инвестиций;

б. снижение доли бюджетных ассигнований и увеличение доли собственных средств предприятий, частных инвестиций и заемных средств.

3. Коэффициент финансовой взаимосвязи рассчитывается как:

а. отношение совокупных финансовых активов к величине материальных активов за вычетом чистых зарубежных активов страны;

б. отношение материальных активов к величине совокупных финансовых активов за вычетом чистых зарубежных активов страны;

в. отношение совокупных финансовых активов к величине материальных активов.

4. Коэффициенты рентабельности характеризуют:

а. зависимость проекта от внешних займов;

б. указывают на долю заемного капитала:

в. прибыльность проекта за установленный период времени.

5. Какими методами может воспользоваться финансовый менеджер при формировании портфеля инвестиций:

а. учета нынешней стоимости прибыли;

б. любым из перечисленных или любой их комбинацией;

в. расчета средней прибыли;

г. метод расчета времени окупаемости.

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА №2

Вариант 1

Задание 1. Изучить методику оценки эффективности инвестиций.

Задание 2. Решить задачу, используя методические рекомендации (см. пример 2).

Задача. Руководство предприятия собирается внедрить новую машину, которая выполняет операции, производимые в настоящее время вручную. Машина стоит вместе с установкой $10 000 со сроком эксплуатации 5 лет и нулевой ликвидационной стоимостью. По оценкам финансового отдела предприятия, внедрение машины за счет экономии ручного труда позволит обеспечить дополнительный входной поток денег $3600. На четвертом году эксплуатации машине потребуется ремонт стоимостью $600.

Экономически целесообразно ли внедрять новую машину, если стоимость капитала предприятия составляет 20 %?

Задание 2. Решить задачу, используя методические рекомендации (см. пример 3).

На покупку машины требуется $33 900. Машина в течение 10 лет будет экономить ежегодно $6000. Остаточная стоимость машины равна нулю. Надо определить IRR.

Вариант 2

Задание 1. Изучить методику оценки эффективности инвестиций.

Задание 2. Решить задачу, используя методические рекомендации (см. пример 2).

Задача. Руководство предприятия собирается внедрить новую машину, которая выполняет операции, производимые в настоящее время вручную. Машина стоит вместе с установкой $15 000 со сроком эксплуатации 5 лет и нулевой ликвидационной стоимостью. По оценкам финансового отдела предприятия, внедрение машины за счет экономии ручного труда позволит обеспечить дополнительный входной поток денег $5400. На четвертом году эксплуатации машине потребуется ремонт стоимостью $900.

Экономически целесообразно ли внедрять новую машину, если стоимость капитала предприятия составляет 20 %?

Задание 2. Решить задачу, используя методические рекомендации (см. пример 3).

На покупку машины требуется $50 850. Машина в течение 10 лет будет экономить ежегодно $9000. Остаточная стоимость машины равна нулю. Надо определить IRR.